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Finanzplatz

Ort, an dem es eine hohe Konzentration von Banken und anderen Finanzinstitutionen gibt
Der Finanzplatz Frankfurt am Main ist nach Zürich der wichtigste Kontinentaleuropas. Die Stadt ist Sitz der Europäischen Zentralbank.

Ein Finanzplatz (oder Finanzzentrum; englisch financial centre) ist ein Ort oder Staat, der eine hohe Konzentration der Finanzwirtschaft aufweist und an dem die Existenz und Aktivitäten der Marktteilnehmer nicht oder kaum durch Marktregulierung eingeschränkt werden, so dass Transaktionen mit geringeren Transaktionskosten durchgeführt werden können als anderswo.

AllgemeinesBearbeiten

Zur Finanzwirtschaft gehören die Finanzmärkte (Geld-, Devisen- und Kapitalmarkt einschließlich Börsen) und Marktteilnehmer wie Finanzdienstleister, Investmentfonds, Kreditinstitute, Pensionsfonds, Versicherungen oder Wertpapierdienstleistungsunternehmen. Sie alle tragen zu einem hohen Anteil der Finanzwirtschaft am Bruttoinlandsprodukt bei, durch den sich ein Ort oder Staat zum Finanzplatz entwickelt.

Als internationaler Finanzplatz wird für gewöhnlich ein Ort bezeichnet, an dem es eine Vielzahl von führenden nationalen und ausländischen Finanzinstitutionen gibt, die über den Interbankenhandel oder internationalen Kreditverkehr miteinander in Geschäftsbeziehung stehen.

Als Finanzplatz werden in der Regel Großstädte oder Stadtstaaten (Singapur, Monaco) bezeichnet, der Begriff wird aber auch für (meist kleinere) Länder verwendet. Die Schweiz wird aufgrund ihres Steuerrechts häufig als Finanzplatz bezeichnet. Eine Besonderheit bilden sogenannte Offshore-Finanzplätze, die sich durch niedrige Steuern, ein hohes Maß an Vertraulichkeit und Geheimhaltung (keine Weitergabe von Informationen über Finanztransaktionen und Eigentumsverhältnisse) und eine minimale Finanzmarktaufsicht und ‑regulierung auszeichnen. Dabei handelt es sich meist um kleinere Inseln, die gesonderte Rechtssubjekte darstellen (etwa die Kanalinsel Jersey als Kronbesitz der britischen Krone, Gibraltar als britisches Überseegebiet).

ArtenBearbeiten

Es lassen sich vier Kategorien von Finanzplätzen unterscheiden, die zueinander in einem hierarchischen Verhältnis stehen.[1] Auf der ersten Ebene befinden sich die nationalen Finanzplätze, die auf die Bedürfnisse der inländischen Marktteilnehmer abzielen. Die zweite Ebene bilden regionale Finanzzentren mit der Zuständigkeit für eine Wirtschaftsregion. Die dritte Ebene setzt sich aus Offshore-Finanzplätzen zusammen, die eine geringe Steuerquote (Niedrigsteuerland), niedrige Arbeitskosten (Niedriglohnland) oder geringe Marktregulierung aufweisen. Globale Finanzplätze, zu denen auch Frankfurt gehört, erfüllen den Bedarf einer weltweiten Kundschaft.

GeschichteBearbeiten

Das erste internationale Finanzzentrum war wohl Florenz im 13. Jahrhundert, das diese Rolle vor allem durch internationalen Handel und durch den Verleih von Geld an Herrscher erreichte. In Ober- und Mittelitalien entwickelte sich mit weiteren Finanzzentren wie Genua und Venedig ein erster Kernraum des bargeldlosen Zahlungsverkehrs italienischer Prägung.[2] Im 14. Jahrhundert wurde die finanzielle Vormacht der Florentiner beendet als Edward III., der König von England, seine Schulden nicht anerkannte.

Nördlich der Alpen diente die Nürnberger Börse als Bindeglied im Handel zwischen Italien und anderen europäischen Wirtschaftszentren. Mit dem Banco Publico entstand am Finanzplatz eine der ersten Girobanken.

Im 17. Jahrhundert wurde Amsterdam der Nachfolger Genuas. Im Gegensatz zu dem italienischen Stadtstaat konnte sich Amsterdam auf die Wirtschaft eines Flächenstaates stützen.

Innerhalb der nächsten 200 Jahren verlor Amsterdam seine Position an London. Dies folgte aus der Vormachtstellung Großbritanniens im 19. Jahrhundert in der Wirtschaft durch die industrielle Revolution, im Militär nach dem Sieg über Napoleon und der Expansion des britischen Imperiums und aus dem Vorsprung in der Entwicklung des Bankwesens und finanzieller Instrumente (zum Beispiel Schecks). Im 19. und 20. Jahrhundert entstanden auch einige andere Finanzzentren, wie zum Beispiel Genf, Paris, Frankfurt am Main, Zürich und Mailand, von denen aber keines London herausfordern konnte.

Am Ende des 19. Jahrhunderts holten Deutschland und die Vereinigten Staaten in der Industrie zu Großbritannien auf. New York konnte London bis zum Ende des Ersten Weltkrieges aber nicht herausfordern, und die Weltwirtschaftskrise 1929 unterbrach den Aufstieg New Yorks, obwohl auch London hart getroffen wurde. New York wurde schließlich nach dem Zweiten Weltkrieg zum dominanten Finanzstandort, da es als einziger größerer internationaler Finanzplatz nicht direkt vom Krieg betroffen war. Diese Position konnte New York nicht lange halten. Schon ab 1958 kehrte London an die Spitze der Finanzwirtschaft zurück.

National erlangte das Kölner Bankwesen große Bedeutung und machte die Stadt während der Franzosenzeit bis in die Gründerzeit zum wichtigsten deutschen Finanzplatz.

In den 1980er Jahren war Japan das einzige Land, das in der Lage war, Kapital in großem Maße zu exportieren. Normalerweise hätte das dazu führen müssen, dass Tokio zum vorherrschenden Finanzstandort der Welt wird. Die japanische Finanzwirtschaft ist aber weniger nach außen orientiert als die der meisten anderen internationalen Finanzzentren. Außerdem hat das Platzen der japanischen „Seifenblasenwirtschaft“ auch die Finanzwirtschaft des Landes in eine tiefe Krise gestürzt.

Shanghai war vor dem Zweiten Weltkrieg der führende Finanzstandort im Fernen Osten. Die dortige Finanzwirtschaft wurde aber durch den Zweiten Weltkrieg (1937 bis 1945) und den darauf folgenden Bürgerkrieg (1946 bis 1949) zerstört. Bis zum Beginn der Reform- und Öffnungspolitik 1978 verhinderte die kommunistische Regierung einen erneuten Aufstieg Shanghais als internationalen Finanzplatz. In der Region entstanden in der Zeit nach dem Zweiten Weltkrieg zwei neue internationale Finanzzentren: Hongkong und Singapur.

Angebot und NachfrageBearbeiten

Auf der Nachfrageseite stehen inländische und transnationale Finanzunternehmen, die durch ihren Wunsch nach Expansion und Diversifikation eine Nachfrage nach geeigneten städtischen Einrichtungen erzeugen. Ebenso kann Wirtschaftswachstum und expandierender Außenhandel zu einer größeren Nachfrage führen.

Auf der Angebotsseite werden nur die Städte dieser Nachfrage gerecht, die intensiv in die benötigte Infrastruktur (Flughäfen, Häfen, Straßen, Eisenbahnverbindungen, Telekommunikation usw.) investieren, den Finanzsektor mit hochwertiger Informationsinfrastruktur versorgen und den Widerstand in der Bevölkerung gegen die Gentrifizierung begrenzen können.

Liste der wichtigsten FinanzplätzeBearbeiten

Der Global Financial Centres Index (Index der globalen Finanzzentren) vergleicht die Wettbewerbsfähigkeit von 100 Finanzplätzen weltweit, basierend auf 28.599 Bewertungen von internationalen Finanzakteuren. Der Index wird von der Z/Yen Group erstellt[3] und halbjährlich von der City of London Corporation veröffentlicht. Die folgenden Daten sind dem Index von September 2018 (Global Financial Centres Index 24) entnommen.[4]

Die Rangliste ergibt sich aus der Gesamtsumme der fünf Kategorien Menschen (Verfügbarkeit von qualifizierten Arbeitskräften, Flexibilität des Arbeitsmarkts, Qualität der Ausbildung), wirtschaftliche Rahmenbedingungen (Gesetzgebung, Steuern, Korruption, Gewerbefreiheit), Marktzugang (Handel mit Wertpapieren, Angebot an unterschiedlichen Finanzdienstleistungen), Infrastruktur (Immobilienpreise, Erreichbarkeit durch öffentliche Verkehrsmittel) und generelle Wettbewerbsfähigkeit (Preisniveau, Lebensqualität, Wirtschaftsklima).

Der Index nimmt zudem eine Einteilung danach vor, ob Finanzzentren weltweite Bedeutung haben (Global Centers) oder ob es sich um Finanzzentren mit nur länderübergreifender (Transnational Centers) oder lokaler Bedeutung (Local Centers) handelt. In diesen Kategorien finden weitere Abstufungen statt.

  • Finanzplätze mit weltweiter Bedeutung
    • 27 Finanzplätzen wird eine weltweite Bedeutung zugeschrieben. Diese werden wiederum in vier Unterkategorien unterteilt: Global Leaders (breit aufgestellte und gefestigte Finanzzentren), Global Diversified (relativ breit aufgestellte Finanzzentren), Global Specialists (eher spezialisierte Finanzzentren) und Global Contenders (neu entstehende Finanzzentren).
  • Finanzplätze mit länderübergreifender Bedeutung
    • 34 Finanzplätzen wird eine länderübergreifende Bedeutung zugeschrieben. Dabei werden Unterteilungen vorgenommen, ob es sich um breit aufgestellte und etablierte Finanzzentren (Established Transnational), relativ breit aufgestellte (Transnational Diversified), eher spezialisierte (Transnational Specialists) oder neu entstehende Finanzzentren (Transnational Contenders) handelt.
  • Finanzplätze mit lokaler Bedeutung
    • 39 Finanzplätze weisen eine lokale Bedeutung für den jeweiligen Staat aus, in dem sie liegen. Diese werden ebenfalls in breit aufgestellte und etablierte Finanzzentren (Established Players), relativ breit aufgestellte (Local Diversified), eher spezialisierte (Local Specialists) oder neu entstehende Finanzzentren (Evolving Centers) unterteilt.

Zum Vergleich sind die Daten des Global Financial Centres Index 8[4] März 2017 aufgeführt.

Finanzplatz Land Punktzahl GFCI 24 Kategorie Änderung Rang
GFCI 23
Punktzahl GFCI 22
London Vereinigtes Konigreich  Großbritannien 951 Global Leader 794
Mexiko-Stadt Mexiko  Mexiko 854 Global Leader 62 569
New York City Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 788 Global Leader 1 792
Paris Frankreich  Frankreich 785 Global Leader 6 687
Hongkong Hongkong  Hongkong 783 Global Leader 0 781
Singapur Singapur  Singapur 769 Global Leader 1 765
Shanghai China Volksrepublik  Volksrepublik China 766 Global Leader 1 741
Tokio Japan  Japan 746 Global Leader 1 749
Sydney Australien  Australien 734 Global Leader 2 724
Peking China Volksrepublik  Volksrepublik China 733 Global Leader 3 721
Zürich Schweiz  Schweiz 732 Global Leader 7 713
Frankfurt am Main Deutschland  Deutschland 730 Global Leader 10 708
Toronto Kanada  Kanada 728 Global Leader 4 728
Shenzhen China Volksrepublik  Volksrepublik China 726 Global Specialist 6 710
Boston Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 725 Transnational Diversified 3 722
San Francisco Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 724 Established Transnational 6 726
Dubai Vereinigte Arabische Emirate  Vereinigte Arabische Emirate 722 Global Leader 4 709
Los Angeles Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 721 Established Transnational 1 712
Chicago Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 717 Global Diversified 3 718
Vancouver Kanada  Kanada 709 Transnational Diversified 3 717
Guangzhou China Volksrepublik  Volksrepublik China 708 Established Transnational 9 678
Melbourne Australien  Australien 699 Established Transnational 8 720
Luxemburg Luxemburg  Luxemburg 694 Global Contender 7 701
Osaka Japan  Japan 693 Established Player 1 692
Montreal Kanada  Kanada 690 Established Transnational 11 719
Tel Aviv Israel  Israel 689 Established Player 9 661
Abu Dhabi Vereinigte Arabische Emirate  Vereinigte Arabische Emirate 686 Global Leader 1 683
Genf Schweiz  Schweiz 685 Established Transnational 1 682
Casablanca Marokko  Marokko 684 Transnational Specialist 4 664
George Town Cayman Islands  Cayman Islands (BOT) 683 Transnational Specialist 7 700
Hamilton Bermuda  Bermuda (BOT) 680 Evolving Centre 6 656
Qingdao China Volksrepublik  Volksrepublik China 679 Global Contender 2 662
Taipeh Taiwan  Taiwan 670 Local Specialist 2 673
Seoul Korea Sud  Südkorea 668 Global Leader 6 679
Doha Katar  Katar 662 Transnational Contender 13 617
Amsterdam Niederlande  Niederlande 657 Transnational Diversified 15 613
Lille Frankreich  Frankreich 655 Global Diversified 12 616
Dublin Irland  Irland 652 Global Leader 6 666
Kapstadt Sudafrika  Südafrika 651 Local Specialists k. A. k. A.
München Deutschland  Deutschland 639 Established Transnational 4 660
Kuala Lumpur Malaysia  Malaysia 638 Established Transnational 0 632
Hamburg Deutschland  Deutschland 636 Established Player 12 676
Calgary Kanada  Kanada 635 Transnational Diversified 4 642
Edinburgh Vereinigtes Konigreich  Großbritannien 634 Transnational Specialist 0 628
Busan Korea Sud  Südkorea 631 International Contenders 2 618
Wellington Neuseeland  Neuseeland 630 Local Diversified 1 621
Monaco Monaco  Monaco 629 Local Specialist 8 604
Saint Helier Jersey  Jersey (CD) 628 Local Specialist 1 637
Bangkok Thailand  Thailand 626 Established Player 11 634
Port Louis Mauritius  Mauritius 625 Local Specialist 13 601
Glasgow Vereinigtes Konigreich  Großbritannien 622 Local Specialist 1 614
Wien Osterreich  Österreich 621 Transnational Diversified 13 583
Tallinn Estland  Estland 620 Local Specialist 27 559
Madrid Spanien  Spanien 619 Global Diversified 12 631
Brüssel Belgien  Belgien 617 Transnational Diversified 8 592
São Paulo Brasilien  Brasilien 616 Established Player 12 574
Mailand Italien  Italien 613 Global Diversified 5 593
Johannesburg Sudafrika  Südafrika 612 Transnational Diversified 5 610
Stockholm Schweden  Schweden 611 Local Diversified 16 629
Manama Bahrain  Bahrain 607 Transnational Specialist 8 612
St. Peter Port Guernsey  Guernsey (CD) 603 Transnational Contender 7 605
Astana Kasachstan  Kasachstan 599 Global Specialist 7 548
Road Town Jungferninseln Britische  Britische Jungferninseln (BOT) 597 Transnational Contender 3 594
Oslo Norwegen  Norwegen 596 Established Transnational 8 602
Rio de Janeiro Brasilien  Brasilien 594 Established Transnational 1 557
Warschau Polen  Polen 592 Established Transnational 21 620
Nassau Bahamas  Bahamas 591 Local Specialist 8 596
Istanbul Turkei  Türkei 590 Established Transnational 8 562
Riad Saudi-Arabien  Saudi-Arabien 588 Transnational Specialist 1 573
Lissabon Portugal  Portugal 585 Local Diversified 4 564
Budapest Ungarn  Ungarn 584 Local Diversified 18 623
Rom Italien  Italien 583 Local Diversified 7 579
Vaduz Liechtenstein  Liechtenstein 582 Local Specialist 4 570
Prag Tschechien  Tschechien 581 Established Player 3 567
Gibraltar Gibraltar  Gibraltar (BOT) 580 Transnational Specialist 9 576
Jakarta Indonesien  Indonesien 579 Local Specialist 14 546
Gujarat International Finance Tec-City Indien  Indien 578 International Contenders k. A. k. A.
Tianjin China Volksrepublik  Volksrepublik China 577 Evolving Center 15 588
Chengdu China Volksrepublik  Volksrepublik China 576 Transnational Specialist 3 556
Sankt Petersburg Russland  Russland 575 Local Specialist 11 531
Kopenhagen Danemark  Dänemark 573 Transnational Diversified 23 599
Neu-Delhi Indien  Indien 572 Transnational Contender 4 560
Moskau Russland  Russland 571 Global Diversified 0 555
Reykjavík Island  Island 570 Local Specialist 9 521
Douglas Isle of Man  Isle of Man (CD) 568 Transnational Contender 28 600
Manila Philippinen  Philippinen 566 Local Specialist 2 554
Riga Lettland  Lettland 565 Evolving Center 0 551
Valletta Malta  Malta 564 Evolving Center 8 561
Hangzhou China Volksrepublik  Volksrepublik China 563 International Contenders k. A. k. A.
Panama-Stadt Panama  Panama 562 Local Specialist 10 558
Nikosia Zypern Republik  Zypern 560 Evolving Centres 19 566
Mumbai Indien  Indien 558 Local Diversified 19 565
Buenos Aires Argentinien  Argentinien 557 Transnational Specialist 18 563
Helsinki Finnland  Finnland 556 Local Diversified 9 553
Baku Aserbaidschan  Aserbaidschan 555 Evolving Centre 0 511
Almaty Kasachstan  Kasachstan 550 Evolving Centre 2 519
Sofia Bulgarien  Bulgarien 544 Local Specialists k. A. k. A.
Athen Griechenland  Griechenland 518 Local Diversified 6 525
Port of Spain Trinidad und Tobago  Trinidad und Tobago 510 Evolving Centres 13 552
Dalian China Volksrepublik  Volksrepublik China 499 Transnational Contender 4 501

Weitere RanglistenBearbeiten

Ausgeführt sind alle Städte, die in mindestens zwei der vier Ranglisten aufgeführt sind, und die ferner in mindestens zwei der vier Ranglisten auf einem Platz innerhalb der Top 30 gelistet sind. London und New York City genießen eine herausragende Stellung, sie sind immer unter den drei höchstplatzierten Finanzplätzen zu finden. Ebenfalls in die Top 10 schaffen es regelmäßig die asiatischen Finanzzentren Tokio und Hongkong, gefolgt von Singapur, Shanghai und Seoul. In Europa zählen Paris, Frankfurt am Main, Zürich und Amsterdam zu den führenden Finanzplätzen. In Nordamerika folgen regelmäßig Chicago, Toronto und Boston auf New York. Sydney ist der wichtigste Finanzplatz in Australien.

Finanzplatz Land
International Financial Centers Development Index (2012)[5] World’s most economically powerful cities (2008)[6] Worldwide Centres of Commerce Index (2008)[7] Global Financial Centres Index (2013)[8]
Amsterdam Niederlande  Niederlande 15. - 10. 45.
Boston Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 19. - 21. 07.
Brüssel Belgien  Belgien 23. - 30. 60.
Chicago Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 12. 05. 05. 14.
Dubai Vereinigte Arabische Emirate  Vereinigte Arabische Emirate 14. - 44. 25.
Frankfurt am Main Deutschland  Deutschland 07. - 08. 09.
Genf Schweiz  Schweiz 16. - 40. 08.
Hongkong Hongkong  Hongkong (SAR) 04. 02. 06. 03.
Kopenhagen Danemark  Dänemark 20. - 14. 49.
London Vereinigtes Konigreich  Vereinigtes Königreich 02. 01. 01. 01.
Los Angeles Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten - 08. 17. -
Luxemburg Luxemburg  Luxemburg 26. - - 13.
München Deutschland  Deutschland 21. - 27. 34.
New York City Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 01. 03. 02. 02.
Osaka Japan  Japan 38. - 19. 30.
Paris Frankreich  Frankreich 05. 07. 07. 29.
San Francisco Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 17. - 28. 12.
Seoul Korea Sud  Südkorea 31. 06. 09. 10.
Shanghai China Volksrepublik  Volksrepublik China 08. 09. 24. 16.
Singapur Singapur  Singapur 06. - 04. 04.
Stockholm Schweden  Schweden 25. - 16. 37.
Sydney Australien  Australien 10. - 12. 15.
Tokio Japan  Japan 03. 04. 03. 05.
Toronto Kanada  Kanada 18. 10. 13. 11.
Vancouver Kanada  Kanada 24. - 37. 19.
Washington, D.C. Vereinigte Staaten  Vereinigte Staaten 09. - 36. 17.
Wien Osterreich  Österreich 27. - 26. 20.
Zürich Schweiz  Schweiz 11. - 15. 06.

Finanzplätze in DeutschlandBearbeiten

Der Finanzplatz Frankfurt am Main hat eine herausragende Stellung in Deutschland und zählt zu den wichtigsten Finanzplätzen weltweit. Die führende Stellung von Frankfurt ist durch die hohe Konzentration von Unternehmen der Finanzbranche geprägt: Neben der größten deutschen Börse (Frankfurter Wertpapierbörse) haben sich hier die wichtigsten deutschen Großbanken (Deutsche Bank, Commerzbank, DZ Bank, KfW Bankengruppe, DekaBank), Fondsgesellschaften (Allianz Global Investors Europe, DWS Investments, Union Investment) und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften (PricewaterhouseCoopers oder KPMG) angesiedelt, dazu zahlreiche Niederlassungen von Auslandsbanken und weiteren internationalen Finanzdienstleistern. Frankfurt ist zudem Sitz der Europäischen Zentralbank, der Deutschen Bundesbank, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und der Europäischen Versicherungsaufsicht (EIOPA).

Der Finanzplatz München gilt als einer der weltweit führenden Versicherungsstandorte, da hier die Branchen-Schwergewichte Allianz und Munich Re ihren Sitz haben. München ist weniger durch Finanzinstitute als vielmehr durch große Industrieunternehmen wie BMW, Siemens, MAN geprägt, dennoch sind auch einige gewichtige deutsche Banken (HypoVereinsbank, BayernLB) hier ansässig.

Der Finanzplatz Hamburg ist deutschlandweit der Standort mit der größten Dichte privater Banken, Sitz der größten deutschen Sparkasse (Hamburger Sparkasse) sowie Hochburg für Spezialversicherungen und Sitz bedeutender privater (HanseMerkur) und gesetzlicher Krankenversicherungen (DAK, Techniker). Historisch ist Hamburg zugleich Sitz der ältesten Börse Deutschlands, der ältesten Privatbank Deutschlands (Berenberg), des ältesten Versicherers der Welt (Hamburger Feuerkasse) und der ersten Sparkasse Deutschlands.

Der Finanzplatz Stuttgart weist einen Schwerpunkt in den Bereichen Mittelstandsfinanzierung, Altersvorsorge und private Kapitalanlage auf. Neben der größten deutschen Landesbank (LBBW) befinden sich in Stuttgart die größte Börse für verbriefte Derivate in Europa (Börse Stuttgart) und die L-Bank, eine der größten europäischen Förderbanken.

Der Finanzplatz Düsseldorf ist der größte Standort für Finanzdienstleistungen in Nordrhein-Westfalen und verfügt über zahlreiche Banken im Bereich Private Banking und ist in Deutschland wichtigster Standort für japanische Auslandsbanken. Die größte deutsche Landesförderbank NRW.BANK ist in Düsseldorf ebenfalls beheimatet. Schließlich ist Düsseldorf bedeutender Standort für Versicherungen, wie die ERGO-Versicherungsgruppe, Provinzial Rheinland und ARAG.

Siehe auchBearbeiten

LiteraturBearbeiten

  • Merki, Christoph Maria (Hg.): Europas Finanzzentren. Geschichte und Bedeutung im 20. Jahrhundert. Frankfurt a. M./New York 2005, ISBN 3-593-37743-8

EinzelnachweiseBearbeiten